강현우 | 기자 작성일 2026년 04월 28일
KB국민은행, 7억달러 글로벌 채권 발행 성공…듀얼 트랜치로 역대 최저 스프레드 달성
KB국민은행(은행장 이환주)이 2026년 4월 27일 7억달러 규모의 선순위 글로벌 채권을 성공적으로 발행했다. 글로벌 금융시장의 높은 변동성 속에서도 179개 기관이 참여해 약 49억달러 이상의 주문을 확보, 시중은행 기준 역대 최저 스프레드(가산금리)라는 성과를 거뒀다.
듀얼 트랜치 전략으로 최적 조달 구조 완성
이번 채권 발행은 3년 만기 변동금리부채권 3억달러와 5년 만기 고정금리부 채권 4억달러로 구성된 듀얼 트랜치(Dual-Tranche) 구조로 설계됐다. 만기와 금리 유형을 분산함으로써 다양한 투자 성향의 글로벌 기관투자자를 동시에 유치한 것이 주효했다는 분석이다.
금리 조건은 다음과 같이 확정됐다.
- 3년 만기 변동금리부채권: 무위험 지표금리(SOFR)에 48bp 가산
- 5년 만기 고정금리부채권: 동일 만기 미국채 금리에 33bp 가산
특히 최초 제시 금리 대비 두 트랜치 모두 37bp씩 축소됐으며, 두 트랜치 모두 시중은행 및 KB국민은행 기준 역대 최저 스프레드를 경신했다. 이는 국제 금융시장에서 KB국민은행의 신용도와 브랜드 인지도가 그만큼 높이 평가받고 있음을 보여주는 지표다.
중동전쟁 이후 첫 '마이너스 신규 발행 프리미엄' 달성
이번 발행에서 주목할 점은 전쟁 이후 첫 마이너스 신규 발행 프리미엄(New Issue Premium)을 기록했다는 것이다. 신규 발행 프리미엄이란 기존 유통 채권 대비 신규 채권에 붙는 추가 금리를 의미하는데, 이를 마이너스로 달성했다는 것은 투자자들이 신규 발행 채권을 기존 채권보다 더 낮은 금리에도 적극 매입했다는 의미다.
중동전쟁 여파로 글로벌 금융시장의 변동성이 크게 확대된 상황에서도 이 같은 성과를 낸 것은 KB국민은행의 우수한 포트폴리오와 안정적 자산건전성에 대한 국제 투자자들의 신뢰가 반영된 결과다.
아시아 주요 거점 투자자 미팅으로 흥행 견인
KB국민은행은 이번 발행에 앞서 대만, 홍콩, 싱가포르 등 아시아 주요 금융 거점에서 현지 기관투자자를 직접 만나 투자자 미팅(로드쇼)을 진행했다. 이 과정에서 은행의 재무 건전성, 수익성 지표, 향후 성장 전략 등을 적극 홍보해 글로벌 채권 발행의 흥행을 이끌었다.
그 결과 총 179개 기관이 참여해 전체 발행 금액인 7억달러의 7배 수준인 약 49억달러 이상의 주문이 몰렸다. 이처럼 높은 초과청약률은 KB국민은행의 국제 자본시장 내 위상을 다시 한번 확인시켜준다.
SOFR 연동 변동금리 채권, KB국민은행의 오랜 외화조달 역량
이번 3년 만기 채권에 적용된 SOFR(Secured Overnight Financing Rate)는 미국채를 담보로 한 익일물 환매조건부거래(Repo) 금리로, 기존의 리보(LIBOR)를 대체하는 무위험 지표금리다. KB국민은행은 이미 2021년 국내 시중은행 최초로 SOFR 연동 변동금리 외화채권을 발행한 바 있으며, 이번에도 SOFR 구조를 활용해 선진 외화조달 역량을 지속적으로 입증했다.
SOFR는 미국 연방준비제도(Fed)가 LIBOR 대체 지표로 채택한 이후 국제 채권 시장의 표준 변동금리로 자리 잡았으며, 이를 안정적으로 활용할 수 있는 역량은 글로벌 투자자로부터 높은 신뢰를 이끌어내는 중요한 요소로 작용한다.
6개 글로벌 투자은행 공동 주간사 참여
이번 채권 발행의 주간사로는 BofA Securities, Citi, HSBC, KDB, MUFG, Standard Chartered 등 6개 글로벌 투자은행이 참여했다. 대형 글로벌 IB와의 협업 구조는 국제 투자자 네트워크를 극대화하고 다양한 지역의 기관투자자를 유치하는 데 핵심 역할을 했다.
KB국민은행, 한국 대표 발행사로 입지 재확인
KB국민은행은 "지정학적 불확실성이 이어지는 상황에서도 우수한 포트폴리오, 높은 수익성과 안정적인 자산건전성을 바탕으로 전략적인 투자 유치 활동을 전개했다"며 "최적의 시점에서 경쟁력 있는 금리로 발행을 마무리함으로써 한국 대표 발행사로서의 공고한 시장 입지를 재확인했다"고 밝혔다.
이번 성공적인 글로벌 채권 발행은 KB국민은행이 단순한 국내 시중은행을 넘어 글로벌 자본시장에서 안정적 발행사로 자리매김하고 있음을 보여주는 사례로 평가된다. 특히 변동성이 확대된 시장 환경에서 역대 최저 스프레드와 7배 초과청약이라는 두 가지 성과를 동시에 달성했다는 점에서 향후 외화조달 역량과 국제 신인도에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망된다.
KB국민은행 소개
KB국민은행은 KB금융그룹의 핵심 계열사로, 국내 최대 자산 규모를 보유한 시중은행이다. 서울에 본점을 두고 있으며, 아시아·태평양·미주·유럽 등 전 세계 주요 지역에 글로벌 네트워크를 갖추고 있다. 적극적인 외화조달과 국제 자본시장 참여를 통해 글로벌 금융 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있다.