정하준 | 기자 작성일 2026년 07월 21일
한화에어로스페이스가 국내 방산·우주항공 기업 가운데 처음으로 해외 공모채권 발행에 성공했습니다. 글로벌 자본시장에서 한국 방위산업이 독자적인 신용을 인정받은 상징적 사건으로, K-방산의 위상 변화를 보여주는 이정표라는 평가가 나옵니다.
5억달러 규모 달러채, 국내 방산 최초의 글로벌 조달
한화에어로스페이스는 유럽과 아시아 등지에서 미국 달러채 발행을 위한 수요 예측(북빌딩·book building)을 진행해 5억달러(약 7410억원) 규모의 자금 조달을 확정했다고 21일 밝혔습니다. 국내 방산·우주항공 기업이 해외 공모채 시장에서 자금을 조달한 것은 이번이 처음입니다.
이번에 발행하는 해외 채권은 만기 3년의 고정금리부채권(FXD)입니다. 발행금리는 동일 만기 미국 국채 금리에 가산금리 83bp(1bp=0.01%포인트)를 더한 수준으로 책정됐습니다. 이는 최초제시금리(IPG)였던 115bp보다 32bp 낮은 조건으로, 그만큼 회사가 조달 비용을 절감하며 유리한 조건으로 자금을 확보했다는 의미입니다.
채권 발행 주관사로는 씨티그룹글로벌마켓증권과 크레디아그리콜증권, UBS가 참여했습니다. 글로벌 대형 투자은행이 대거 주관사로 이름을 올리면서 이번 발행에 대한 시장의 관심을 방증했습니다.
발행액의 7배, 33억달러 뭉칫돈 몰려
이번 수요예측 과정에서는 발행액의 약 7배에 달하는 33억달러의 매수 주문이 몰렸습니다. 발행 물량 대비 7배가 넘는 자금이 유입됐다는 것은 글로벌 투자자들이 한화에어로스페이스의 상환 능력과 성장성을 높게 평가하고 있음을 보여주는 대목입니다.
한화에어로스페이스는 이번에 조달한 자금을 운영 자금과 기존 차입금 상환에 활용할 계획입니다. 대규모 수주 물량을 안정적으로 이행하기 위한 재무 기반을 한층 탄탄하게 다지려는 포석으로 풀이됩니다.
S&P 'A-' 등급이 만든 조달의 발판
이번 해외 공모채 발행은 앞서 확보한 글로벌 신용등급이 있었기에 가능했습니다. 한화에어로스페이스는 지난달 국내 방산·우주항공 기업으로는 처음으로 글로벌 신용평가사 스탠더드앤푸어스(S&P)로부터 신용등급 'A-'를 획득했습니다.
S&P의 'A-' 등급은 단순히 투자에 문제가 없는 수준을 넘어 안전하고 신뢰할 수 있는 투자 대상임을 의미합니다. 글로벌 방산업계에서는 미국의 록히드마틴, 영국의 BAE시스템즈 등 세계적인 기업들이 이와 같은 A- 등급을 받고 있어, 한화에어로스페이스가 이들과 어깨를 나란히 하게 됐다는 점에서 의미가 큽니다.
사상 최대 수주 잔고가 뒷받침한 신뢰
S&P는 한화에어로스페이스를 한국 최대 방산기업으로 평가하며 장기 신용등급을 A-로 부여하고, 등급 전망을 안정적(stable)으로 제시했습니다. K9 자주포와 다연장 유도무기 천무 등 주력 무기체계가 글로벌 방산시장의 성장 흐름에서 수혜를 받을 것으로 내다봤습니다.
또한 유럽과 중동을 중심으로 확대되는 무기체계 수출, 빠른 공급 능력, 북대서양조약기구(NATO) 표준과의 호환성 등을 회사의 핵심 경쟁력으로 꼽았습니다. 특히 2025년 말 기준 약 37조원에 달하는 사상 최대 수주 잔고를 근거로, 향후 안정적인 매출 성장과 수익성 개선이 이어질 것으로 전망했습니다.
기업 소개
한화에어로스페이스는 항공엔진, 방산, 우주항공 사업을 아우르는 한화그룹의 핵심 계열사입니다. K9 자주포와 천무 등 세계 시장에서 경쟁력을 인정받는 무기체계를 앞세워 유럽·중동·아시아 등으로 수출 영토를 넓혀 왔으며, 최근에는 폴란드를 비롯한 유럽 국가들과의 대형 계약을 잇따라 성사시키며 글로벌 방산기업으로 도약하고 있습니다.
회사는 지난해 약 9조4000억원의 매출을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했습니다. 러시아·우크라이나 전쟁 이후 각국이 국방 예산을 확대하는 이른바 재무장 흐름 속에서, 신속한 납기와 검증된 성능을 바탕으로 수주를 늘려 온 점이 실적 성장의 배경으로 꼽힙니다.
이번 해외 공모채권 발행은 한화에어로스페이스가 국내 자본시장을 넘어 글로벌 투자자로부터 직접 자금을 조달할 수 있는 기업으로 성장했음을 보여주는 사례입니다. K-방산이 수출 실적뿐 아니라 재무·신용 측면에서도 세계 무대에서 인정받기 시작했다는 점에서, 업계는 이번 발행이 후발 방산기업들의 해외 조달에도 긍정적인 선례가 될 것으로 기대하고 있습니다.